息收題材夯 歐美金融業 主動ETF佈局焦點

息收題材近年躍升ETF存股發燒話題。圖／Freepik

MSCI各地區金融指數近五年股息率

息收題材近年躍升ETF存股發燒話題，根據統計，過去五年MSCI全球金融指數的股息率高於全球指數，其中歐洲股息率相對更高，成爲主動式ETF佈局新亮點，投信法人看好歐美非科技股分散風險。投信法人表示，歐洲擺脫負利率後，銀行業獲利能力提升並已追上美國，但評價仍相對低，加上歐洲政府降低跨境併購障礙、簡化法規，有助銀行業整並，提升歐洲銀行的國際競爭力，成掌握全球金融產業成長兼顧息收機會的新主軸。

統計至去年底，MSCI全球金融指數去年股息率爲3.4％，優於MSCI全球指數的2.1％，其中歐洲金融指數更有逾7.7％，臺灣金融指數亦有5.4％；拉長至近五年算術平均，MSCI全球金融指數則有3.5％，同樣優於MSCI全球指數的2.2％，歐洲金融指數以5.9％，優於日本金融指數的4.7％、臺灣金融指數的4.2％。

主動復華金融股息經理人張正宇分析，近年全球金融業獲利穩定且持續增加，由於資本增強及監管放寬，釋出更多可分配盈餘用於配息，其中歐洲銀行近年財務健全度持續提升，有多餘的資金可用以回饋股東，加上歐洲擺脫負利率後，銀行獲利能力大幅改善。

預期隨金融監管鬆綁、科技與創新，以及全球財富持續增長，有助金融業獲利能力進一步提升，帶來股價成長潛力，提供投資人在AI之外，另一個產業投資選擇。

主動羣益美國增長經理人吳承恕指出，今年美國將迎期中選舉，除大而美法案開始實施外，貨幣政策有望延續寬鬆，也同步祭出產業發展與刺激消費政策，於政策利多加持下，有助支撐美股表現。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭．包爾認爲，樂觀看待2026年美股，市場環境將有利股市市場廣度擴散，科技以外的產業、市值低於巨型股的公司都將涌現新的投資機會，併爲中小型股帶來優勢。

野村美國創新研發龍頭ETF基金經理人林怡君強調，美股後市的正向因子仍具備三大關鍵支撐力，包含基本面與「生產力紅利」、AI現金流的「由上而下」驗證、應用層進展與商業化加速。