推動資本市場服務實體經濟 算力產業重組案塵埃落定

中經實習記者 朱會珊 記者杜麗娟 北京報道

國產算力產業最大規模重組案迎來突破性進展。

6月9日，海光信息、中科曙光雙雙發佈公告，兩家公司將以1∶0. 5525的換股比例（即每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光信息股票），由海光信息向中科曙光全體換股股東發行A股股票吸收合併中科曙光。

《中國經營報》記者查閱公告發現，截至本次交易停牌前最後一個交易日，中科曙光市值約爲905億元，所持海光信息股份對應市值約爲885億元，按照公告，中科曙光自身價值對價約274億元。據悉，2024年中科曙光淨資產爲204億元。

對於此次交易，券商機構的研報認爲，隨着智算服務器從模塊化向高密度集成化發展，芯片廠商與服務器廠商的合作將是大趨勢。在此過程中，“芯片—整機—軟件”的深度協同成爲技術突破的核心瓶頸。

公開資料顯示，中科曙光在高端計算、存儲、雲計算等領域具有深厚積累，海光信息則專注於國產架構CPU、DCU等核心芯片設計。

市場人士分析，雙方重組整合，有助於優化從芯片到軟件、系統的產業佈局，匯聚信息產業鏈上下游優質資源，實現產業鏈“強鏈補鏈延鏈”。“更重要的是，在政策利好支持下該重組也順應監管要求，這有利於推動兩家公司在技術儲備、產品研發等方面的互補優勢，提升產品競爭力。”上述市場人士判斷。

6月5日，證監會首席律師程合紅在參加“2025天津五大道金融論壇”時表示，證監會將大力支持上市公司併購重組。落實好新修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》，進一步激發併購重組市場活力。支持上市公司收購有助於強鏈補鏈、提升關鍵技術水平的優質未盈利資產。同時要鼓勵科技型上市公司綜合運用股份、定向可轉債、現金等多種支付工具實施併購重組，推動股份對價分期支付機制、重組簡易審覈程序落地。

在業界看來，上述重組案是資本市場服務實體經濟的又一典範，這有利於推動資本市場更好踐行金融“五篇大文章”，從而提升資本市場服務實體經濟高質量發展的能力。

（編輯：吳婧 審覈：杜麗娟 校對：翟軍）