《通網股》Lumentum大漲助攻 聯亞續強一度漲停

市場認爲，除AI資料中心、矽光子(SiPh)與高速光模組需求持續升溫外，美股光通訊零組件指標股Lumentum股價大漲，也進一步推升整體族羣投資情緒。Lumentum於1月20日收在356.83美元，較前一交易日上漲約10.1%，市場解讀其受惠於AI驅動的資料中心建置潮，並被視爲由傳統電信設備供應商，加速轉型切入資料中心光學應用的重要受惠者。

外資近期報告亦持續看好聯亞後市表現。外資指出，聯亞自2012年即投入矽光子磊晶晶圓製程，並於2021年延伸至晶片解決方案，整體技術與產能佈局完整，可望在此波AI光通訊升級潮中扮演關鍵角色。隨着與大型雲端服務供應商(CSP)維持緊密供應關係，聯亞SiPh相關業務佔總營收比重，預期將自2024年的約45%，快速拉昇至2026年至2027年的80%以上，並帶動2026年與2027年整體營收年增率分別上看58%與35%。

外資進一步指出，聯亞成長動能主要來自磊晶晶圓產線持續升級、晶片製程服務項目擴充，以及事先備妥的InP基板庫存，有助於因應高階光通訊需求快速放量；同時，公司多數設備已接近折舊尾聲，預期2026年毛利率可望受惠折舊費用下降，提升約5至6個百分點，並據此分別上修聯亞2026年與2027年獲利預估29%與43%。

此外，聯亞也將於下週1月28日舉辦法人說明會，市場預期，屆時除有可能公佈去年第四季財報外，公司管理階層將就近期營運表現、矽光子(SiPh)相關業務進展，以及AI資料中心與高速光通訊需求帶動下的產能佈局與接單狀況進行說明；在外資普遍看好聯亞中長期成長動能的背景下，法說會釋出的最新展望，將成爲後續股價與族羣走勢的重要觀察指標。