三星、SK海力士聯手「鎖產能」 NAND減產恐引爆漲價潮

據韓國《朝鮮日報》引述市調機構Omdia數據報導，三星電子今年NAND產量預計將由2025年的490萬片下滑至468萬片，甚至低於2024年因獲利惡化而實施的減產水準；SK海力士的NAND產量亦將由約190萬片降至170萬片。兩家公司合計掌握全球超過六成的NAND市場，供給策略對市場價格具有決定性的影響力。

供應縮減效應已快速反映在價格預期上，TrendForce指出，今年第一季NAND快閃記憶體合約價格，季增幅度將高達33至38％，這也宣告記憶體市場正式進入全面上漲週期。

值得注意的是，這波減產並非需求疲弱所致，而是因AI推理運算競爭急速升溫所致。花旗資料顯示，輝達預計於今年下半年量產的下一代AI加速器「Vera Rubin」，單機搭載的SSD容量高達1152TB，較現行Blackwell架構暴增逾十倍。該產品2026年出貨量預估約3萬臺，2027年上看10萬臺，將於今明兩年分別創造3,460萬TB及1.152億TB的新增NAND需求。

需求爆炸的背景下，三星與SK海力士卻仍選擇保守供給，業內解讀，關鍵在於資本配置策略已明顯轉向獲利能力更高的DRAM。長期以來，NAND業務毛利率低、價格波動劇烈，迫使供應商頻繁陷入價格防禦戰；如今在記憶體晶片「超級週期」加持下，廠商更傾向以控產換取價格與利潤的最大化。

市場研究機構IDC預測，今年全球NAND供應增長率約爲17％，明顯低於過去數年平均水準。分析指出，在AI伺服器、PC與行動裝置需求同步回溫下，三星與SK海力士的供給控管策略，恐使NAND市場短缺情況延續，價格上漲趨勢至少延伸至今年下半年。