盤中解析》臺股失守31400點 PCB、軍工、重電逆強

臺積電領跌，記憶體、被動元件也走疲，而PCB、軍工國防、重電相對帶勁。（圖／報系資料照）

歐美關稅戰升溫，全球市場週二重演「拋售美國」(Sell America)戲碼，恐慌指數VIX飆升，週二美股四大指數皆大跌超過1.5%，標普與那指今年迄今漲幅已全數回吐，而科技股賣壓亦沉重，費半下跌1.68%。週三臺股開跌10.85點報31749.14點。

臺積電領跌，記憶體、被動元件也走疲，而PCB、軍工國防、重電相對帶勁，盤面亦有玻陶、水泥、航運、電機等走勢強勁，31500震盪，隨後DRAM雙雄、電纜跌幅居劇，指數最低至31394.91、下跌365.08點，五日線一度失守，但預計臺指期將壓低結算。代表中小型股票的上櫃指數也難撐紅盤而翻黑下跌。

臺股ADR週二表現，臺積電ADR週二大跌4.5%，收在327.16美元，較臺北交易溢價縮爲16.5%；日月光ADR也下跌2.6%，然晶圓雙雄的聯電ADR飆漲則15.9%，隨臺北交易連三日大漲補漲。週三臺積電(2330)股價開低走疲，開跌至1745元，盤中最低至1740元、下跌35元或1.97%。

聯電(2303)則上攻登上70元大關，寫下4年新高價，盤中最高至71.9元、上漲6.04%或4.1元。臺達電(2308)也翻紅強漲逾4%，鴻海(2317)、日月光投控(3711)、聯發科(2454)則平盤震盪。

美國可能祭出記憶體DRAM極端貿易制裁，強迫全球供應鏈移往美國本土，而美光新廠動土，美光是目前相關關稅政策唯一避風港，美光(Micron)小漲0.6%並創下歷史新高。但臺系記憶體廠商將在本週陸續出關，記憶體相關族羣持續走弱，力成(6239)、南亞科(2408)、華東(8110)、華邦電(2344)、宇瞻(8271)、南茂(8150)、創見(2451)、華泰(2329)、福懋科(8131)等均跌幅居前。

輝達(NVIDIA)跌4.4%，臺系AI概念股同樣走低，如川湖(2059)、金像電(2368)、雙鴻(3324)、健策(3653)、世芯-KY(3661)、貿聯-KY(3665)、祥碩(5269)、鈺創(5351)、緯穎(6669)等表現不振。

PCB族羣續強，巨橡(8074)衝上漲停，與燿華(2367)、亞電(4939)、南電(8046)領頭衝峰，欣興(3037)、健鼎(3044)、景碩(3189)等亦走抗跌走揚。臺灣國防特別預算通過應爲大勢所趨，軍工國防續威，飛宏(2457)、長榮航太(2645)雙雙漲停，豐達科(3004)、中光電(5371)、龍德造船(6753)、雷虎(8033)等表現帶勁。玻纖布因缺料漲價題材，臺玻(1802)、富喬(1815)、建榮(5340)等同樣走揚表態。

瑞士達沃斯世界經濟論壇(WEF)正舉行爲期五天會議，川普週三出席演說特別受到矚目，除了川普關稅手段再起，月底亦有美國政府關門議題，以及2月中旬最後通牒的美國關稅判決，亞洲同樣面臨日本解散國會不安，推累股市走勢。

週三適逢臺指期結算，中信投顧表示，震盪加劇難免，惟多方主導力量仍強，均線、指標雙多訊號亦有助行情維持高檔整理，逢回偏多，選股仍以AI受惠股爲核心，下檔暫看1月16日長紅支撐，觀察重點爲美股走向、歐美衝突發展，以及OTC強弱。

即將進入2月，工作天數少，臺股交易天數少，但財報陸續公佈，且紅包、作夢行情延續，統一證券提到中長線佈局，維持聚焦臺積電及先進製程/封裝相關、AI概念股、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、電力能源相關、衛星航太軍工、材料升級或短缺概念、成衣製鞋等族羣。