美軟體股大逃殺！外媒爆資金逃往亞洲「避難」 盤點最大贏家

全球資金正加速撤離美國軟體業。（示意圖/達志影像/shutterstock）

人工智慧（AI）快速發展，對全球產業帶來顛覆性影響，也在華爾街掀起所謂的「AI恐慌交易」，投資人擔心先進AI模型將衝擊軟體、法律與房地產服務等產業的商業模式，導致相關類股遭到拋售。美國財經媒體報導，這波恐慌情緒反而爲亞洲晶片製造商帶來轉機，尤其是在AI供應鏈中扮演關鍵角色的龍頭企業例如臺積電等，成爲資金追逐的焦點。

報導指出，2026年以來，MSCI亞太指數已上漲超過12%，表現明顯優於美股，相較之下，標普500指數今年以來小跌0.2%，那斯達克100指數亦跌約2%，市場分歧也反映出資金配置的轉變，從需投入龐大資本支出的AI應用端企業，轉向掌握核心技術與產能、具備議價能力的上游硬體供應商，包括先進晶片製造、代工及組裝。

在這波資金轉向中，臺積電成爲焦點。Alphinity投資管理公司投資組合經理人Elfreda Jonker指出，「AI之路條條通向臺積電」，並強調臺積電是公司核心持股之一。臺積電作爲全球晶圓代工龍頭，在先進製程上的領先優勢，使其在AI晶片需求激增之際具備不可替代地位，也支撐臺灣股市表現。

同樣受惠的還包括韓國半導體巨頭，隨着記憶體價格走揚，三星電子與SK海力士股價同步受激勵，兩者在Kospi指數中的合計權重接近四成，帶動韓股走勢。

寶盛集團香港研究主管Richard Tang表示，市場對美國的主要疑慮在於超大規模支出壓力；相較之下，亞洲科技股多集中於產業上游，無論最終哪家企業在AI競賽中勝出，上游供應商都能持續取得營收。

摩根大通策略師Stephanie Aliaga亦指出，當市場掀起AI恐慌交易時，對基礎設施的需求將更加明確，這對亞洲硬體制造商而言反而是利多。