緊抓「AI、降息、美選」三主軸 2026卡位3大核心配置一次看

知名基金及ETF投資討論區「強基金」共同創辦人強大發表一則標題爲「搞懂川普2026年的劇本，就是你我發財的劇本（強大觀點Ｘ野村展望）」的文章，解析從企業獲利結構、資金流向與政策環境觀察，2026年的投資主軸相當清楚，市場的風險並非短期震盪，而是錯失長期趨勢資產。「科技股、美股與臺股，仍是現階段最具結構性優勢的核心配置。」

他指出，回顧2025年股市表現，並非仰賴流動性寬鬆，而是AI高度成長推升企業每股盈餘（EPS）。隨着聯準會政策逐步轉向降息，AI基本面成長可望進一步獲得資金面放大，成爲推升2026年股市的重要動能。

針對市場關注AI是否過熱，強大認爲，AI並非一次性題材，而是新一輪生產力革命。與過去網路泡沫時期不同，當前科技股是在獲利成長與資本支出同步擴張的基礎上推升評價，只要科技巨頭維持穩健獲利與自由現金流，AI相關投資就不會中斷。

在美股展望方面，他指出，ChatGPT、Gemini等AI工具滲透率持續提升，美國仍是AI生產力循環的最大受惠者。雖然2026年適逢美國期中選舉，市場波動可能加大，但從中長期角度觀察，反而是佈局的重要時間點。

強基金共同創辦人王大中補充說明，臺股在全球AI產業鏈中扮演不可取代的關鍵角色。無論是GPU或TPU等AI晶片，皆高度仰賴臺灣的先進製程與先進封裝技術。以臺積電爲核心的半導體供應鏈，在AI晶圓代工與先進封裝具備高度市佔優勢，2026年擴產趨勢明確。

王大中指出，從獲利面觀察，臺股EPS自2025年起持續創高，2026至2027年獲利成長率優於全球平均，在高成長下評價仍具吸引力，資金面與基本面同步改善，將是支撐2026年臺股行情的關鍵力量。

野村投信與強基金合作多年，由強基金共同創辦人強大評論野村投信發表的季度投資展望，深獲廣大基金及ETF投資人認同。