郭哲榮：美伊戰爭再擴大 崩盤6000點來真的？

美伊戰爭示意圖。路透

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，臺股今天的走勢非常分歧，櫃買指數大漲創下了20多年來的新高，但大盤重挫了658點，臺指期更是出現雪崩式的大跌，狂殺了1005點，寫稿的同時，夜盤持續大跌400多點！這種極端的拉小出大與期現貨分歧，往往是暴風雨前的寧靜，強烈暗示着大盤後續可能還有猛烈的補跌行情。

導致臺股重挫的關鍵，就是持續擴大的中東局勢。現在的美伊衝突已經演變成美國、以色列、伊朗三方的複雜戰爭，而且可能會長期化。在這三方之中，川普其實是唯一不想打仗的，他甚至暗示要棄守荷姆茲海峽，因爲美國擁有頁岩油，能源早已能自給自足。然而，以色列總理爲了避免下臺並尋求政治連任，選擇繼續激化戰火；而伊朗爲了顧及國家顏面也必須強硬反擊，但其內閣首領與高層同時又面臨着隨時被暗殺的恐懼。

在這種各懷鬼胎的情況下，戰火根本停不下來。更嚴重的是，卡達的全球最大液化天然氣廠區已遭到破壞。如果戰爭持續導致能源短缺，原油價格會迎來可怕的飆漲。現在實體經濟已經出現恐慌，塑化原物料極度缺乏且價格暴漲，下游的塑膠廠與相關廠商甚至面臨接不到單、被迫停止報價的慘況。面對這樣的局勢，投資變得極其困難，我認爲逢低佈局原油ETF，以及散裝航運新興（2605）之類的戰爭受惠股，纔是不論大盤漲跌，都能做到進可攻、退可守的最佳避風港。

除了戰爭陰霾，科技股，尤其是記憶體，也出現了致命的警訊。臺股今天記憶體走勢分歧，威剛、旺宏持續大漲，但南亞科和華邦電卻大跌將近5%，主要原因就是美光財報出爐。美光給的數據可以說是好到極點：本季營收市場原先預估224億美元，公司直接給出了335億的超高預期；市場預估EPS是10元，更直接給出19.1元，幾乎是市場預期的兩倍！但是，如此驚天動地的利多，美光盤後股價卻反向下跌4%。這就是標準的利多出盡，如果美光股價在接下來的兩週內無法突破創新高，就可能步上輝達的後塵，變成「臭灰搭」——空有超級利多，股價卻完全漲不動。

大家回頭看看臺灣的老AI股，緯創與廣達今年營收迎來大爆發，但股價卻不動如山，連鴻海都出現了破底的走勢。這都在在提醒我們，記憶體族羣極有可能重演這種財報大好、股價不漲的悲劇。

市場原先認爲戰爭打不久，因此對利空消息產生了鈍化反應。但隨着戰事越拖越長，股市可能無法繼續吸收這些利空，臺股面臨沉重的補跌壓力。目前臺股的融資餘額已經創下近4000億元的恐怖新高，籌碼極度凌亂。只要臺股正式跌破31000點大關，非常可能會引發極度恐怖的多殺多斷頭賣壓。崩盤6000點並非不可能，請務必嚴控資金水位，留得青山在，不怕沒柴燒！

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