固定收益資產 資金避風港

示意圖。圖／本報資料照片

熱門投等債近期績效

近期在全球市場對科技股後市疑慮升溫、聯準會（Fed）政策「邊走邊看」的不確定性下，部分資金正從高波動的股市轉向，尋求固定收益資產作爲避風港。根據CMoney統計至11月19日，今年下半年以來，多檔長天期投資等級債ETF表現亮眼，含息報酬率超過10％。投信法人建議，追求穩健資產配置及收益來源，優質投資等級債券ETF應是當前市場「甜蜜點」理想選擇。

FT投資級債20＋基金經理人洪慧珊表示，聯準會「邊走邊看」的態度，反而凸顯了固定收益商品的防禦價值，雖然短期降息預期波動，但隨着美國經濟成長趨緩，未來降息的趨勢不變；在政策方向明朗前，投資人可考慮提前佈局殖利率仍處於相對高位的債券ETF，以鎖住獲利。

聯準會宣佈將於12月1日結束縮表，此舉被視爲對市場流動性的支撐，爲債市提供了一項明確利多，在當前股市修正壓力加劇、波動放大的環境下，投資人宜逢低買進優質債券，建立穩健的資產配置核心。

臺新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF研究團隊指出，美國總統川普政策方向及節奏變化大，特別是在反覆變動的關稅議題上，進一步加劇了金融市場的波動，因此控管投資風險將成爲關鍵，投資人佈局投資級債券可提高資產防禦力。

建議佈局月配息投資等級債券ETF，不僅可降低資產波動風險，同時享有每月現金流入，迴歸債券投資長線領息、資產配置的價值。

羣益ESG投等債0-5經理人謝明志強調，聯準會降息循環態度仍未改變，加上穩定幣市場持續擴大、聯準會宣佈12月後增持短債，故在基本面與資金面上，短天期投等債有望受惠。

從資產特性來看，短天期債因存續期間短，意味着價格波動較低，納入配置有助降低投資組合波動，其中聚焦成熟市場的ESG BBB級0-5年短天期公司債不僅流動性佳，在收益水準上領先一般投等債，且重視ESG經營的發債企業在營運與長期獲利上相對穩健，可說是取得收益與利率風險的較佳平衡點。