動能＋高息 國泰00400A贏戰臺股

量化篩選 動能+高收益雙引擎

「魚與熊掌，真的不能兼得嗎？」今年臺股在AI與半導體推動下屢創天價，投資人面臨經典兩難：追逐成長股擔憂高估值回檔，轉向高股息又恐績效落後大盤。傳統被動式ETF受限於僵化的指數編制與再平衡週期，迫使投資人必須在「成長動能」與「穩定收益」間妥協，破局之道是迴歸主動選股的超額報酬（Alpha），將選股權交還專業團隊的「主動式ETF」已成爲市場顯學。

國泰投信於3月23日展開募集的首檔主動式臺股ETF—「國泰臺股動能高息主動式ETF」（00400A），正是爲終結投資人「要息還是要價差」焦慮的戰略性配置工具，擁有「動能+高息」的雙優勢。

在動能部分，具備左手抓「Alpha爆發力」。摒棄市值加權限制，透過量化模型執行「汰弱留強」，剔除近一年「營收成長率」與「營業利益率」排名後20％的企業；隨後重倉先進製程、IC設計及AI散熱等高成長產業（電子股比重達約88％）。經理人不受定期審查制約，及時反應產業週期，主動卡位波段漲幅。

在高息部分，具備右手築「股息防線」。嚴格檢視配息品質，防堵財務體質不佳的劣質標的。其高息模組需通過三層檢驗，第一、 流動性篩選：鎖定上市櫃市值前40％之中大型股；第二、獲利能力檢核：近四季EPS總和必爲正值，確保配息來自實質盈餘；第三、雙指標優選：自符合條件者中，萃取「現金股利總額」或「殖利率」排名前50％的優質企業，藉此構建具備下檔保護的強韌資產池。

優化投資組合結構，邁向全天候資產配置面對川普2.0下總經變數增多與產業快速輪動，單純被動防禦難以應對高檔震盪風險。主動式ETF的核心價值，在於透過專業投研團隊動態避險以及發掘潛力股，創造超越基準指數的績效空間。00400A的問世標誌臺股ETF步入新紀元，更爲不願在收益與成長間妥協的投資人，提供了一套優化資產配置的絕佳解方。